特斯拉下個兩萬億商機？自動駕駛卡車經濟學全解析 [SUPERCUT]

什麼是 Robotrucking？

你聽說過 Robotrucking 嗎？就是所謂的自動駕駛卡車、機器人卡車。據說這或許是特斯拉下一個兩萬億美元級的市場機會。大家好，我是小梗。Robotrucking 這個詞我還是第一次聽說。看了 Herbert Ong 的這個新視頻，我的第一個感覺就是“茅塞頓開”。他們並不是隨口喊一句“兩萬億市場”就完事，而是用行業數據和可以驗證的假設，把“AI+電動卡車”的經濟模型拆解到每一英里、每一項成本，講得既清晰又紮實。

機器人卡車的商業化潛力

本期對話由主持人 Herbert Ong 與嘉賓 Cern Basher 展開。Cern 是資深特斯拉零售端分析師，持有 CFA，創立並運營財富管理公司 Brilliant Advice，長期用嚴謹建模量化特斯拉的各條業務線。他這次提出一個“在眼前卻被忽略”的 AI 業務：Robo Trucking。

Cern 把話題錨定在機器人卡車的商業化潛力上，強調過去大家口頭討論過機會，但很少真正把數字跑通，這次要給出完整的假設、計算與推演，目的是把概念變成可驗證的經營模型。他準備了兩套場景，分別對應高速長途與城市內的慢速短途，並把關鍵變量拆解到每英里成本、每英里收入、車輛壽命、輪胎與保險、維護與充電價格，再用不同利用率去掃一遍淨利區間。

傳統卡車與機器人卡車的對比

Cern 先用熟悉的基線建立量級感。傳統賣車，四萬美元的車淨利潤約四千美元，五年裡對同一買家也只拿到這四千。若疊加 FSD 銷售或訂閱，五年利潤大致翻倍，但本質還是一次性交付加軟件增益的模式。真正巨大的躍遷來自把卡車留在自營車隊，變一次性銷售為按里程計費的經常性收入。他估算在全自動條件下，單車年化營收七十八十萬美元，五年淨利一百七十五萬美元。

有人會問那 Robotaxi 呢。Cern 給出參照：乘用端用 Cybercab 做 Robotaxi，五年利潤折算也可以做到幾十倍賣車的等效回報，但它要與私家車成本競爭，必須把價格一路打到每英里一美元乃至更低，才能撬動消費者棄車改乘的那條長坡。卡車不同，它只需對標商用幹線運輸行業的既有價格帶，客戶更看重可靠性、準點率、可調度性。

行業現狀與機器人卡車的優勢

美國公路貨運是萬億美元級別的基礎產業，幾乎所有商品在最終抵達消費者前都會上一次卡車。過去五年遠程貨運司機數量先跌後升再度流失，行業面臨吸引力不足、流動率極高的長期難題。人工成本持續上行，燃油價格在高位寬幅波動，保險、維修、輪胎、路橋等支出抬升，單英里總成本逐步升至近年的兩美元二十六左右。

機器人卡車在這兩塊同時見效，一是把司機工資這條最大支出剔除，二是把柴油換成更穩定更低價的電能，長週期平滑財務表現。無人化之後，車隊可把滯留時間對接到充電、排班和路線重構上，最大化有效里程的比例。

高速長途與城市慢速場景分析

Cern 設定高速長途場景的基礎參數，電池壽命一百五十萬英里，平均時速五十英里，利用率從三十五到九十不等。用這組參數跑出來，單車年營收在七十七萬到八十七萬美元之間，對應的每英里成本能壓到四十五美分附近，毛利每英里一塊六到一塊七。

在城市慢速場景中，行駛速度降到二十五英里，里程單價升到三美元，電池容量縮到四百五十度。儘管淨利自然收窄，但五成左右的淨利率仍然讓商業模型站得住腳，這告訴我們機器人卡車不必非等到全高速長途全覆蓋才能賺錢。

規模與利潤的潛力

當你把八成利用率的單車淨利三十七萬五這個數字乘以一個五萬臺車隊時，年利潤約一百九十億美元。若以四十倍市盈率簡單映射，等價市值約七千五百億美元。只要量產能力真正打開並把車留在自營車隊，Robotrucking 單業務每年都可能“製造”一個七千多億美元的潛在市值區間。

監管與市場競爭

在監管方面，卡車通常落在交通部與車輛管理體系裡，聚焦商用車輛運行規範。相比之下，乘用 Robotaxi 則多由公共事業委員會監管，涉及乘客安全等問題。Cern 梳理出一組對機器人卡車更為開放的州，包括德州、佛州、賓州等，這些州的推進速度顯著快於乘用。

在競品部分，Cern 以 Aurora 為例，強調特斯拉的差異化點在於“軟硬電儲”一體化，形成系統性成本位勢。Mega 充電網絡的鋪開將進一步支持運營目標，降低運營端的成本波動。

未來展望與社會影響

Cern 提到，機器人卡車不僅在企業層面帶來利潤，還能在公共健康與城市環境方面產生積極影響。電驅化加自動化是“高槓杆”的減排路徑，未來的觀察指標包括量產爬坡到五萬年產的真即時間點、運營里程單價的變化等。

最後，Cern 和 Herbert 用行業數據、單位經濟與規模映射，證明機器人卡車在利潤密度與可落地性上具備先手優勢。Robotrucking 的短中期可驗證性更強，定價權與利用率的天花板更清晰，監管推進路徑也更順滑。

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