特斯拉 Robotaxi 安全員即將退出？兩大信號揭示自動駕駛商業化新階段

特斯拉Robotaxi的未來：安全員何時退出？

特斯拉的Robotaxi項目一直是投資者和市場關注的焦點，尤其是關於何時能去掉車內安全員的問題。這不僅關係到Robotaxi的商業化進程，還涉及監管準備、成本結構和估值預期。今天，我們將深入探討由Herbert Ong組織的一場對談，分析其中的兩大關鍵信號，以及它們對特斯拉未來的影響。

兩大關鍵信號

在對談中，Herbert Ong指出，特斯拉投資者需要關注的兩個重要信號：首先，奧斯汀Robotaxi相關的新崗位開啟，暗示車內安全員即將退出；其次，Q3的產銷數據中“交付大於產量”，表明公司在刻意降低庫存，為更實惠車型騰出空間。這兩個信號不僅涉及技術和運營，還與財務息息相關，預示著未來幾個月的市場預期和落地節奏。

新崗位的職責與意義

新崗位“快速響應外勤運營”位於奧斯汀，主要面向Ride-hailing服務。崗位描述強調“全天候車輛運營”，職責包括“道路事件的即時響應、保障乘客安全與支持、協助執法、進行基礎路邊維修、支持車輛回收”等。這些職責更像是在車外和後臺承擔應急職責，而不是坐在每輛車裡當安全員。這一變化表明，特斯拉正在將支持從車內轉移到體系外，真正的安全來自於系統能力與響應機制，而非每車配一名員工。

遠程運營的可行性

崗位描述中提到“當遠程恢復失敗”，這表明特斯拉的運營思路是“先遠程、後現場”。這種架構有助於快速擴大車隊，並將單位車輛的人工成本降到可持續水平。Alexandra Mertz認為，這個崗位更多是遠程協調與後臺統籌，強調城市擴張的潛力。她指出，奧斯汀是起點，後續可關注舊金山、路易斯安那、鳳凰城、拉斯維加斯、布魯克林和芝加哥等地的進展。

FSD版本與安全員的關係

Jeff Watts將這一變化與FSD（全自動駕駛）版本的節奏聯繫在一起。他提到即將到來的FSD14版本將顯著提升整車模型能力，系統的“無安全員概率事件”將被壓低到可接受水平。Matt Smith也強調，FSD14的用戶體驗將是關鍵，若用戶感知到技術的躍升，輿論與監管溝通將更加順暢。

價格與用戶體驗的提升

在真實乘車體驗中，Sawyer Merritt在奧斯汀使用Robotaxi App打了兩次車，反饋價格低廉且體驗良好。馬斯克對此表示關注，顯示出團隊對價格與體驗的信心。App端的快速迭代也在不斷提升用戶體驗，新增的功能如“選擇具體上車點”將進一步增強用戶粘性。

擴張節奏與股東溝通

在擴張節奏方面，團隊觀察到特斯拉可能每兩週擴展一次服務區域。Herbert提問是否會在股東大會前加速可見進展以提振投票熱情，Alexandra認為這是加分項，但並非必需。投票方面，Alexandra分析了股東支持的結構，認為整體支持率有望達到50%+1。

財務與產銷的現狀

在財務方面，Q3的交付量為497,000輛，產量為447,000輛，交付超產的策略有助於提升自由現金流，併為新品騰出空間。Jeff指出，庫存可能降到近幾年最低，這為新車型的發佈奠定了基礎。

未來展望

展望未來，特斯拉的Robotaxi項目正朝著“更少車內人、更快外部擴張”的新階段邁進。FSD14的體驗躍升與遠程運營的規模經濟將為撤離安全員提供技術與成本支撐，而Q3的交付超產與庫存削薄則為更實惠車型鋪路。能源業務的高毛利與規模化也將為財務穩定提供保障。

短期內，市場的不確定性主要來自稅收變化後的真實訂單曲線、FSD14的早期穩定性以及各城市的監管節奏。特斯拉的未來充滿挑戰，但也蘊含著巨大的機遇。

感謝您的閱讀，歡迎留言交流，記得點贊訂閱！我們下期再見！