AI 奇點已至？特斯拉、NVidia 等 Mag 7 科技巨頭如何主宰未來經濟！

站在 AGI 時代的關鍵節點

我們正站在被稱為通往 AGI 時代的關鍵節點上，這究竟意味著什麼？AGI 和傳統技術相比，有哪些區別？這一輪 AI 浪潮，到底只是重演 2000 年互聯網泡沫的老故事，還是說一隻足以改寫經濟規則的“狼”，已經悄悄進村了？

大家好，我是小梗。今天我翻譯整理了博主 Jo Bhakdi 的一段視頻。Jo 長期琢磨科技和經濟底層邏輯，他在這段分享裡試著回答幾個很大的問題：為什麼這一次 AI 不只是“技術升級”，而有可能是整套經濟原理要重寫；為什麼“智能”這種東西，人類的需求幾乎沒有上限；以及在這樣的時代裡，Nvidia、微軟、亞馬遜、Alphabet、Meta、特斯拉這些公司，會在全球經濟裡變成什麼角色。

AI 芯片的供需關係

一切從一條 X 上的帖子說起。Jo 看到一個叫 Rowan Paul 的人在評論 Google 發佈 Gemini 和自研 TPU 芯片的時候，說 Nvidia 的好日子快到頭了。理由是：Google 上自己家的 AI 芯片，在雲上大幅降價，用不上那麼多 Nvidia GPU 了，這會把 Nvidia 高達 70% 的毛利壓下來，利潤被嚴重擠壓，股價自然大跌。Jo 完全不同意這個看法，他甚至覺得，即便有 Google 這種級別的競爭對手殺進來，Nvidia 的利潤率在相當長一段時間裡還是會被很好地保護住。

Jo 的核心觀點其實很簡單：在 AI 芯片這個領域，需求的增速會長期跑在供給前面。現在 Nvidia 每一塊芯片，背後大概有 12 個訂單在排隊，只有 1 個能被滿足，剩下 11 個根本沒貨可交，產能完全不夠用。在這種“供給嚴重跟不上的”狀態下，教科書裡那套“有競爭就得降價”的推導，根本不適用。

智能的無限需求

在 Jo 看來，關鍵點在這兒：用於推理和訓練的算力需求，會持續、巨大，而且是指數級地擴張。因為“智能”很有可能是唯一一種“需求沒有上限”的商品或服務，它能持續、直接地推動經濟價值的增長。你輸出得越多智能，幫別人創造的價值就越大，而這個過程在理論上是“沒有終點”的。

大多數人沒意識到這一點——習慣了任何商品都有“需求飽和”的天花板：供給一多，價格就掉下來。但智能不是。當你不斷給一個企業、一個行業甚至一個國家“加智能”的時候，這些智能會反過來帶來更多創新、更多產品、更高效率，於是又會催生出更多新的需求，去買更多智能。

智能與傳統商品的區別

Jo 用一個經濟學入門者都能聽懂的比喻，講智能和普通商品的根本區別。任何普通商品，只要供給一多，價格和價值都會掉。比如法棍，假設你有全世界最好吃的法棍，每根賣 10 美元，但如果你每天生產 1000 億根，很多人也只會說：我已經吃撐了，甚至開始減碳水了，再好吃也吃不下，不想要了。

但 Jo 說，有一個例外，就是“智能”。我們不是像吃掉麵包那樣“用掉”智能，而是把智能當一種“終極技術手段”來使用。技術存在的目的，不是拿來消費，而是拿來創造更多經濟價值。智能是所有技術裡最“萬能”的那一個，它可以縮短時間、縮短路徑，讓你更快、更便宜地拿到你想要的東西。

AGI 的經濟影響

很多人會直覺地認為，要讓智能變成真正的“萬能許願機”，需要的是那種真正完備的 AGI，甚至是比人類強很多倍的超級智能，才談得上“無限需求”。但 Jo 覺得，這個前提壓根就不成立。實際上，今天已經在用的 ChatGPT、Gemini、Grok、Claude 之類的東西，就足以觸發這場經濟級別的變化。

接下來要發生的，就是智能往下滲透到所有行業。隨著這些工具變得更好用、更便宜，更多中小企業和個人從業者也會開始大量使用智能，幫自己做決策、執行任務。更關鍵的是，智能本身也在以非常快的節奏“自我升級”。

從 S 曲線到 L 曲線的轉變

Jo 把 AI 拿來和人類歷史上最像的一項通用技術——電——對比，來說明這次到底哪裡不同。電不會自己發明更高效的“新電”，而智能不一樣，它可以“看自己”，可以給自己寫代碼、優化模型結構、挖掘新的商業機會。

Jo 強調：智能是唯一一種，你永遠不會覺得“夠了”的東西。多一點智能，就多一層洞察、多一個賺錢方式、多一個產品創新機會。對企業來說，多部署一點智能，就多一點效率、優勢和“幹掉對手”的可能。

未來的經濟格局

市場上有個說法叫“Magnificent 7”，指的是那幾家超級市值的公司。Jo 做了點自己的調整：名單裡有 Nvidia、Microsoft、Amazon、Alphabet、Meta、特斯拉，而 Apple 被他直接排除。他認為這些公司的共同點是，它們在不同層面上，都在“擰著智能的主水龍頭”。

一旦你接受這張圖，接下來就會發現：未來的經濟增長，很大程度上會變成“這些智能基礎設施公司，給世界多接入了多少智能”。在這種格局下，投資回報率會發生什麼變化？Jo 認為，這些掌握智能核心基礎設施的公司，複合年增長率會很快逼近 30% 甚至更高。

結論與展望

Jo 的核心觀點大致有幾層。第一，這一波 AI 浪潮之所以算是“AGI 時代的開場”，關鍵不在於我們是不是已經造出了完美的 AGI，而在於：智能已經跨過了可用門檻，並開始反過來強化自身。第二，從本質上說，智能和傳統商品完全不同——它不是用來被消費掉的，而是用來不斷創造新價值的。第三，那些掌握智能基礎設施的公司，不再只是各自行業裡的贏家，而是整個未來經濟的“供血系統”。

對普通人來說，有幾個實用的視角可以帶走：第一，看任何和 AI 相關的機會，不要只問“是不是一波短期炒作”，還要問“它到底是接入了那張智能基礎設施網”；第二，想想自己的職業和技能，怎麼變成這張網的一部分；第三，在投資上，不要只盯著過去的估值和財報，要練習判斷：誰才是真的站在“智能供給”和“智能應用”這些關鍵樞紐上。未來依然有很多未知，但有一件事越來越清晰：只要人類還有新的慾望，智能就會有新的市場空間。